結論先講
業務員講的這四個名字，其實是從兩個角度在分：
- 錢怎麼算：傳統型（投保時用的利率就定了）、利率變動型（另外依保險公司公布的宣告利率，計算額外的保單利益）、投資型（保費扣掉費用後放進專設帳簿投資，帳戶價值跟著投資標的變）。
- 有沒有紅利：分紅保單、不分紅保單。所以「分紅」不是跟傳統型並列的第四種，壽險公會的示範條款裡，傳統型人壽保險就分成「不分紅保單」和「分紅保單」兩個版本。
為了方便對照，下面把四種分開講：傳統型指不分紅的傳統型，分紅型指有紅利的分紅保單。
傳統型
確定的：契約約定的給付、解約金
會變的：沒有非保證的額外利益
利率變動型
確定的：契約的保證給付
會變的：宣告利率與它算出的額外利益
分紅型
確定的：保證給付項目
會變的：紅利，最極端可能為零
投資型
確定的：依條款約定的保險保障
會變的：保單帳戶價值，盈虧由要保人承擔
四種沒有誰比較好，差別在「會變的那一塊」有多大、由誰承擔。要問自己的是：這張保單上，哪幾欄寫「保證」、哪幾欄寫「非保證」？非保證那欄變到最低，我能不能接受？
一、逐項對照表
| 比較項目 | 傳統型（不分紅） | 利率變動型 | 分紅型 | 投資型 |
|---|---|---|---|---|
| 給付金額怎麼決定 | 投保時就在契約約定保險金額。保單價值準備金以計算保費時用的利率和危險發生率為基礎計算（保險法施行細則第 11 條） | 契約的保證給付之外，保險公司依定期公布的宣告利率，計算增值回饋分享金等額外的保單利益。宣告利率以區隔資產的固定收益利息收益率為基礎，扣除信用違約成本、避險成本、必要利潤率、費用率等項目決定 | 保證給付項目，加上保單紅利。紅利依分紅保單的實際經營狀況，以計算保費時的預定附加費用率、預定利率、預定死亡率為基礎，按契約附件的分紅公式計算；計算基礎和方法要在契約中寫明（保險法第 140 條） | 保費扣除各項費用後，依要保人同意或指定的方式，放進專設帳簿投資（保險法第 146 條第 5 項）。保單帳戶價值隨投資標的表現變動；身故給付和帳戶價值的關係，以各公司條款為準 |
| 哪些數字保證、哪些不保證 | 保證：契約載明的保險金額、給付項目，以及解約金（解約金的條件和金額要載明在契約裡，保險法第 119 條） | 保證：契約的保證給付；有約定最低保證利率的，宣告利率不得低於它。 不保證：宣告利率，以及依宣告利率算出來的金額。金管會說明，宣告利率並非固定或保證的利率，也不等同投資報酬率 | 保證：保證給付項目。 不保證：紅利。銷售文件、保單面頁、條款都要列示「本保險為分紅保險單」，並在明顯處說明紅利不是保證給付項目；最極端的情況，紅利可能為零 | 不保證：保單帳戶價值。連結的投資標的沒有保本的，商品說明書要寫明最大可能損失為全部投資本金。 保險保障的給付條件，以各公司條款為準 |
| 利率或投資風險由誰承擔 | 保險公司。保險局的消費手冊說明，傳統型保險的資金由保險公司運用、投資風險由保險公司承擔；投保後市場利率怎麼變，契約約定的給付不跟著變 | 雙方各扛一部分。保證的部分由保險公司扛；宣告利率往下調時，要保人拿到的額外利益跟著變少 | 雙方各扛一部分。保證給付由保險公司扛；經營實績不好，紅利變少甚至沒有。規定要求可分配紅利分給要保人的比例不得低於 70%，但這是分配比例，不是保證紅利 | 要保人。投資型保險是由要保人承擔全部或部分投資風險的人身保險（保險法施行細則第 14 條）。金管會提醒，就算專設帳簿資產委託專業機構代為運用，投資風險仍由要保人承擔 |
| 保單上要看哪一頁、哪一欄 | 保單面頁的保險金額、條款的給付項目、解約金表 | 條款裡宣告利率和最低保證利率的約定；建議書裡保證、非保證分開的欄位。116 年 1 月 1 日起，建議書要列不同宣告利率情境的示範，契約生效滿一年後保險公司要定期通知宣告利率、增值回饋分享金、解約金等資訊 | 面頁和條款上的「本保險為分紅保險單」字樣；建議書裡保證、非保證分開的欄位（紅利示範要列出較低和紅利為零的情況）；每年寄來的紅利分配通知書 | 商品說明書的投資風險警語；重要事項告知書（各項費用、投資標的和可能的風險）；保險公司至少每季一次送達的保單帳戶價值通知 |
二、什麼情況要特別注意
情況 1：建議書上一排數字，看不出哪些是保證的
利變型和分紅型的建議書，規定都要把保證和非保證分開列。看的時候先找欄位標題：寫「非保證」「預估」「示範」的那幾欄，是假設情境，不是契約答應你的金額。分紅保單的紅利示範，規定還要列出較低紅利和紅利為零的情況，那一欄也要看。
情況 2：保費和給付是外幣
金管會提醒，外幣收付的商品，保費和保險金都用外幣計算，要注意匯率風險。換回新臺幣時拿到多少，跟當時的匯率有關，這一塊由要保人自己承擔，四種保單都一樣。
情況 3：前幾年就可能用到這筆錢
金管會提醒，利率變動型是長期契約，提前解約時保險公司會收解約費用；116 年 1 月 1 日起，銷售文件還要加註警語，說明因為收取附加費用，解約金有可能低於所繳保險費。不管哪一種保單，簽約前都先把前幾年的解約金看清楚。
情況 4：投資型保單有「配息」或「保本」
金管會提醒，部分投資型商品的配息來源可能是本金，購買前要看警語揭露。連結標的有保本或提供定期、到期收益的，依投資型保險資訊揭露的規定，商品說明書要寫明收益要持有到給付日或到期日才能享有，中途贖回或解約的不在範圍內。
三、常見誤解
誤解 1：「宣告利率就是保證利率」
不是。 金管會說明，宣告利率並非固定或保證的利率，也不等同投資報酬率，也提醒不宜只用宣告利率高低當唯一的考量。保證的是契約約定的部分；有約定最低保證利率的，宣告利率不會低於它。
誤解 2：「分紅一定有，建議書上的紅利就是會拿到的」
不是。 依規定，分紅保單要在明顯處說明紅利不是保證給付項目。保險局的消費手冊也說明，現行分紅保單依公司經營的實際情況分紅，沒有固定保證的分紅金額；最極端的情況，紅利可能為零。
誤解 3：「投資型有專業的人在操作，虧了保險公司會負責」
不會。 投資型保險本來就是由要保人承擔投資風險的保險（保險法施行細則第 14 條）。金管會特別提醒，就算專設帳簿資產委託專業機構代為運用，投資風險仍由要保人承擔。
誤解 4：「分紅保單是另一種險種，跟傳統型沒關係」
不完全對。 分紅、不分紅講的是「有沒有紅利」。壽險公會的示範條款裡，傳統型人壽保險就有「不分紅保單」和「分紅保單」兩個版本。看保單時，先看它是哪一型，再看它有沒有分紅。
誤解 5：「利變型隨時解約，都拿得回繳過的保費」
不一定。 金管會提醒，提前解約會收解約費用；新的規定也要求銷售文件寫明，因為收取附加費用，解約金有可能低於所繳保險費。實際拿回多少，看你那張保單的解約金表。
四、自我檢查 5 問
把保單或建議書拿出來，對這五題：
- □ 這張保單是哪一型？面頁或條款上有沒有寫「利率變動型」「分紅保險單」「投資型」？
- □ 建議書上，哪幾欄寫保證、哪幾欄寫非保證？我是不是只看了非保證那欄？
- □ 非保證那一塊變到最低的時候（紅利為零、宣告利率降到最低保證利率、帳戶價值下跌），我還能接受嗎？
- □ 保費和給付是新臺幣還是外幣？匯率變動由我承擔，我知道嗎？
- □ 如果前幾年就要用錢，解約金表上能拿回多少？
第 2、3 題答不出來，就先不要急著簽。 把保證和非保證分清楚，比先挑名字重要。
五、常見問題
宣告利率多久公布一次？要去哪裡看？
保險公司會定期公布各商品適用的宣告利率，適用期間依商品設計不同。 這是金管會在消費提醒裡的說明；你那張保單多久宣告一次、怎麼宣告，以各公司條款為準。
依金管會 115 年 7 月 14 日發布的修正規定，自 116 年 1 月 1 日起，保險公司在契約生效滿一年後，要定期把宣告利率、適用期間、增值回饋分享金、解約金等重要資訊通知保戶。
要記得：宣告利率不是固定或保證的利率，也不等同投資報酬率。
分紅保單今年沒有紅利，保障會不會跟著變少？
紅利本來就不是保證給付；契約裡的保證給付項目，照條款約定走。 保險局的保險消費手冊說明，現行分紅保單依公司經營的實際情況分紅，沒有固定保證的分紅金額。
依分紅保險商品的規定，從條款約定的紅利開始發放年度起，保險公司每年都要寄紅利分配通知書給要保人，當年度沒有可分配紅利也要寄。收到時可以看一下今年的紅利狀況。
投資型保單的錢放在哪？保險公司出事會不會被拿走？
放在「專設帳簿」，跟保險公司自己的資產分開。 保險法第 146 條第 5 項規定，經營投資型保險要專設帳簿，記載投資資產的價值；投資型保險投資管理辦法也規定，專設帳簿的資產要和保險公司其他資產分開設置、單獨管理。
但「分開放」不等於「不會虧」：專設帳簿裡的投資盈虧，仍由要保人承擔。
傳統型保單是不是就完全不會變？
契約約定的給付和解約金，在投保時就寫進契約了。 保單價值準備金以計算保費時用的利率和危險發生率為基礎計算（保險法施行細則第 11 條）；解約金的條件和金額要載明在契約裡（保險法第 119 條）。
會讓你實際拿到的錢不一樣的，通常是你自己的選擇：例如繳到一半解約、改成減額繳清。另外，如果是傳統型分紅保單，紅利那一塊就不是保證的。
簽約後才發現跟自己想的不一樣，還來得及嗎？
可以先看契約撤銷權。 金管會在投資型保險的消費提醒裡提到，收到保單翌日起 10 日內可以撤銷契約，保險公司要無條件退還保費。
其他類型保單的撤銷條件、方式，以各公司條款為準；收到保單後先把條款裡「契約撤銷權」那一條找出來看。過了這段期間才要終止契約，就是走解約，拿回的是解約金。
六、相關內容
- 定期壽險 vs 終身壽險 vs 養老保險：先看懂壽險在保什麼，再看錢怎麼算
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資料來源與免責
資料來源（查證日期：2026 年 10 月 25 日）
- 保險法 第 119 條（解約金）、第 140 條（保單紅利）、第 146 條（投資型保險專設帳簿），全國法規資料庫
- 保險法施行細則 第 11 條（保單價值準備金）、第 14 條（投資型保險的定義），全國法規資料庫
- 投資型保險投資管理辦法（專設帳簿分開設置、單獨管理；重要事項告知書），全國法規資料庫
- 人身保險業辦理利率變動型保險商品業務應注意事項（第 3 點宣告利率的訂定），壽險公會保險相關法規查詢系統
- 人身保險業辦理分紅人壽保險商品業務應注意事項（第 7 點紅利非保證的標示、紅利分配通知書、分配比例），壽險公會保險相關法規查詢系統
- 投資型保險資訊揭露應遵循事項（投資風險警語、保單帳戶價值通知），壽險公會保險相關法規查詢系統
- 傳統型個人人壽保險定型化契約條款範本（不分紅保單），以及同系列分紅保單版本（保單紅利的計算及給付），壽險公會保險相關法規查詢系統
- 金管會新聞稿：金管會提醒民眾投保利率變動型保險商品應注意事項（113 年 8 月 1 日）、修正「人身保險業辦理利率變動型保險商品業務應注意事項」（115 年 7 月 14 日，116 年 1 月 1 日生效）、金管會提醒民眾購買投資型保險商品注意事項（113 年 9 月 5 日）
- 金管會保險局「風險管理與保險教育推廣入口網」保險消費手冊：什麼是分紅保單及不分紅保單？、投資型保險與傳統型保險有何不同？
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最後更新：2026 年 10 月